RIL के शेयर खरीदें; रिलायंस जियो वित्त वर्ष 2025 की एबिटा वृद्धि में बड़ा योगदान देगी: जेफरीज
RIL : Jeffries ने कहा कि O2C और रिलायंस जियो के लिए चौथी तिमाही के आंकड़े उसके अनुमान से आगे थे लेकिन खुदरा क्षेत्र अनुमान से चूक गया। इसमें कहा गया है कि रिलायंस रिटेल की वृद्धि नरम रही लेकिन पूंजी जुटाने, संपत्ति विनिवेश से मदद मिली, बैलेंस शीट में सुधार हुआ।

Jeffries ने मंगलवार को कहा कि रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड वित्त वर्ष 2025 में एबिटा में 14 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज कर सकती है, जिसमें टैरिफ बढ़ोतरी के कारण जियो का बड़ा योगदान होगा। विदेशी ब्रोकरेज ने रिलायंस जियो के लिए अपने राजस्व और एबिटा अनुमान को 1-4 प्रतिशत बढ़ा दिया है और 11.5 गुना ईवी/एबिटा का मूल्यांकन करने का सुझाव दिया है, जो भारती एयरटेल लिमिटेड के मूल्यांकन के अनुरूप है।

रिलायंस इंडस्ट्रीज ने सोमवार को कहा था कि वित्त वर्ष 2024 में उसका कर-पूर्व लाभ 1 लाख करोड़ रुपये तक पहुंच गया, जो किसी भी भारतीय कंपनी द्वारा किया गया पहला लाभ है। इसमें कहा गया है कि JIO प्लेटफ़ॉर्म का वार्षिक लाभ 20,000 करोड़ रुपये के आंकड़े को पार कर गया, जबकि रिलायंस रिटेल का वार्षिक लाभ 10,000 करोड़ रुपये के बाज़ार को पार कर गया।

मार्च तिमाही के मामले में, जबकि O2C और रिलायंस जियो के आंकड़े Jeffries के अनुमान से आगे थे, खुदरा क्षेत्र के प्रिंट अनुमान से चूक गए। जेफ़रीज़ ने कहा कि रिलायंस रिटेल की वृद्धि नरम रही लेकिन बैलेंस शीट में सुधार हुआ और पूंजी जुटाने और परिसंपत्ति विनिवेश के कारण शुद्ध ऋण में गिरावट आई।

Jeffries ने कहा, “ग्राहक मिश्रण में सुधार के कारण जियो उच्च एआरपीयू में आगे था। मजबूत रिफिलिंग के कारण ओ2सी लाभप्रदता बढ़ी, जबकि पेट्रोकेम में नरमी रही। पीक कैपेक्स पीछे दिख रहा है, एफसीएफ में सुधार हुआ है और शुद्ध ऋण में 6 प्रतिशत की गिरावट आई है।”

विदेशी ब्रोकरेज ने अपने FY25 एबिटा अनुमान को 3 प्रतिशत और FY26 को 1 प्रतिशत बढ़ा दिया। इसने 3,380 रुपये के लक्ष्य के साथ आरआईएल पर खरीदारी बनाए रखी। रिलायंस जियो पर, इसने कहा कि 5जी गति पकड़ रहा है और जियो वित्त वर्ष 2025 में इसे और घरेलू कारोबार को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करेगा। इसने व्यवसाय के लिए अपना इक्विटी मूल्यांकन बढ़ाकर $94 बिलियन कर दिया।

खुदरा कारोबार के मामले में, जेफ़रीज़ ने कहा कि बैलेंस शीट में सुधार हुआ है और पूंजी जुटाने और वेयरहाउसिंग संपत्तियों की बिक्री के कारण शुद्ध ऋण में आंशिक कमी आई है। जेफ़रीज़ ने कहा, रिलायंस रील ने कठिन फैसले लिए क्योंकि वित्त वर्ष 2014 में स्टोर बंद होने की संख्या काफी अधिक थी। इसमें खुदरा कारोबार का मूल्य 109 अरब डॉलर आंका गया है।

O2C व्यापार के लिए, Jeffries पेटकेम व्यापार से 5 प्रतिशत की वृद्धि की उम्मीद करता है।
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